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Guerra total: Hesperia dará por finalizado el contrato de gestión de 28 hoteles con NH

Marco Trade News | 06 Septiembre del 2018
Nh

Autor imagen: Foto cortesía

Empeñados en que Minor no alcance el 50%, busca un socio que compita con los tailandeses y contrata a JP Morgan, para encontrar un inversor, pese a que Minor controla más del 45% y una contraoferta es ultracomplicada.

Grupo Inversor Hesperia (Gihsa) ha anunciado este martes que dará por finalizado el contrato de gestión de 28 hoteles suscrito con NH Hotel Group en el caso de que la tailandesa Minor International (MINT), matriz de Minor Hotels, se haga con el control de la hotelera española. 

La decisión de Hesperia, que controla el 8,1% en el capital de NH Hotel Group, se produce poco después de que haya contratado a JP Morgan como asesor para explorar las opciones de su participación sobre la que Minor ha lanzado una OPA, entre las que se contempla buscar inversores para "impulsar una alternativa mejor" que compita con la plantada por el grupo tailandés.

El mencionado contrato de gestión, anunciado el pasado 5 de diciembre de 2016 y que sustituía al suscrito en 2009, contemplaba que Gihsa otorgaría una garantía que podría ser ejecutada por NH, entre otros supuestos, en caso de terminación anticipada de los nuevos contratos de gestión, que incluía la resolución en caso de toma de control en NH.

Así, la finalización del contrato de gestión, que supuso un desembolso de 31 millones de euros, estaría sujeta a los plazos y procedimientos previstos en el marco de la toma de control de NH Hotel Group por parte de Minor, que ya controla más del 45% de la hotelera española.

De este modo, cuando la tailandesa alcance una participación igual o superior al 50,01% de los derechos de voto en NH, el brazo inversor de Hesperia deberá abonar a la hotelera española el "importe neto de devolución de precio", lo que, junto con los honorarios de gestión percibidos, permitirá a la cadena presidida por José Antonio Castro rentabilizar la inversión realizada en su momento, según ha detallado en un comunicado remitido a la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV).

Reuters cita como interesado a la gestora Squircle Capital; en los registros de Bloomberg solo existe una gestora catalana con este nombre cuyo balance es de 1,6 millones de euros.

Hesperia trabaja contra reloj para tratar de cimentar una oferta que evite que NH termine en manos tailandesas. La hotelera, que controla más del 8% de NH, ha contratado a JP Morgan para que le busque un socio con el músculo financiero suficiente para lanzar una oferta por encima de los 6,3 euros que ofrece Minor, según fuentes financieras. 

Estas mismas fuentes indican que el banco de inversión JP Morgan ya ha seleccionado a un grupo de inversores, financieros e industriales, interesados en luchar contra Minor. La agencia Reuters cita al Fondo Squircle Capital como uno de los interesados. En los registros de Bloomberg solo existe una gestora con este nombre. Este inversor, con sede en Barcelona, revela en sus últimas cuentas depositadas en el Registro Mercantil, correspondientes a 2016, que cuenta con un balance de alrededor de 1,6 millones de euros. 

El encargo realizado por Hesperia al banco de inversión JP Morgan, que también asesoró al grupo inversor chino HNA cuando entró en NH en 2013, es "muy amplio" y abarca desde la valoración de la operación como tal para analizar si acudir o no a la oferta hasta buscar inversores para "impulsar una oferta competitiva" que supere la planteada por el grupo tailandés.

Hesperia siempre dijo que el precio de 6,3 euros por acción (descontado el dividendo) ofrecido por Minor era insuficiente, tal y como evidenció en la última junta de accionistas, además entiende que tampoco ofrece un proyecto industrial potente de desarrollo del negocio.

Tampoco ve con buenos ojos Hesperia que el acuerdo entre NH y Apple Leisure anunciado en mayo para posicionarse en el segmento vacacional, donde la cadena tiene menor peso, haya quedado en paréntesis una vez que el grupo tailandés ha entrado en el consejo de administración.

El acuerdo suscrito en su momento incluía la resolución por Gihsa en caso de toma de control en NH siempre y cuando no hubiera devuelto a NH con ocasión de la resolución una parte proporcional del precio pactado en esta operación, además de los honorarios devengados bajo los contratos de gestión, importe que podría variar en función del momento en que se produzca la resolución de los nuevos contratos de gestión.

El citado acuerdo permitió además dar entrada a la familia Castro en el consejo de administración de NH, logrando así una vieja reivindicación de la compañía de José Antonio Castro Sousa, tras años de disputas con una OPA hostil incluida.

La OPA de Minor, aceptada a trámite por la CNMV el pasado 19 de julio y aprobada por la junta de accionistas del grupo tailandés, se completará en octubre, según el calendario manejado, y aún está pendiente de aprobación por parte del supervisor bursátil. Los títulos de la cadena hotelera española siguen anclados en el entorno de los 6,3 euros (este martes cedieron un 0,08% y cerraron a 6,28 euros).

Fuente: Agencias

 

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